당신은 어느 쪽인가?
주변에서 주식투자를 하는 이들은 한 둘 있을 것이다. 주변에서 주식투자로 큰돈을 버는 모습을 보며 아 나도 주식투자를 시작해야겠다 라고 생각하는가? 아니면 큰 돈을 잃은 사람을 보며 주식투자는 아무래도 위험한 것이라고 치부하며 주식 투자에 대해 회의적인가?
미디어에서는 주식투자를 장려하곤 한다. 한때 주식투자 열풍이 불었던 시기가 있었다. 존리와 같은 유명인이 미디어에 지속적으로 등장하고 주식투자를 하지 않는 이들은 남들보다 뒤처지고 있는 것은 아닌지에 대해 걱정하며 급하게 매수를 하는 이들도 존재했을 것이다. 코스피는 3,000을 넘어 4,000을 간다고 했으나 예상과 다르게 지수는 폭락하고 많은 신규 개인투자자들은 주식을 통해 돈을 잃었을 것이다.
한 가지 자명한 사실은 주식투자는 인플레이션으로부터의 자산을 보호해 주고 때로는 부의추월 차선이 되어주곤 한다. 기본적인 근로소득이 아닌 더 큰돈을 빠르게 벌고 싶어 하는 많은 이들이 주식투자로 대박을 노리며 시장에 뛰어드는 이유가 여기에 있기도 하다. 자산증식의 수단으로써 주식투자는 일반적인 개개인이 접근할 수 있는 가장 편리하며 매력적인 투자 방법이라고 생각한다. 자산증식의 수단으로 주식투자를 하기로 결심했다면 아래의 질문에 대답할 수 있어야 한다.
당신이 주식투자에 할애할 수 있는 시간은 어느 정도인가?
주식투자에 할애할 수 있는 시간을 왜 물어볼까? 그 이유는 주식투자는 "어렵기" 때문이다. 주식투자는 어렵다. 주식투자를 하기 위해서는 흥미뿐만 아니라 많은 시간의 노력이 필요하다. 그렇기에 일반적으로 주식투자를 하는 이들이 시장을 이기기란 쉽지 않은 것이다. 그렇다면 이 질문은 다른 의미로 해석하면 주식을 위해 공부할 준비가 어느 정도 되어있느냐이다.
주식투자를 공부하기 위해 당신이 필요한 지식은 정말 많다. 이 블로그에도 관련 지식을 많이 작성하였으나, 이번 기회에 정말 세부적으로 모든 것을 차분히 다시 한번 다루려고 한다.
돌아와서, 주식투자에 할애할 수 있는 시간이 한정적이라면 당신은 ETF투자가 보다 적합하다. 반면에, 시장을 능가하는 수익을 원하는 이들이며 동시에 많은 시간 주식투자 공부에 시간을 할애할 준비가 되었다면 당신은 앞으로 주식투자 공부를 하여야 한다.
필자는 관련 전공을 공부하였으며 주식투자를 수년간 진행해 오며 명확한 가이드라인이 없던 상황에서 혼자 투자를 하다 보니 많은 실수를 저지르곤 했다. 어떻게 접근하는 게 현명하고 어떻게 하는 것이 가장 빠른지 이제는 알고 있다. 만약 개별주식 투자를 통한 수익을 원한다면 앞으로 해당 블로그를 구독하고 앞으로 새롭게 오픈할 오픈채팅방으로 주식투자에 대해 공부를 함께하는 것이 좋은 방법이 될 것이다.
개별주식 투자를 원한다면
주식투자에 뛰어들기로 결심했다면 어떤 공부를 해야 할까? 주식투자에 필요한 지식은 정말 많다. 지식뿐만아니라 시장에서의 센스를 기르는것 또한 매우 중요한 일이지만, 이는 실질적인 투자를 하며 시간과 함깨 배워나가는 영역이기에 누군가의 도움이 아닌 스스로 깨달아야 하는 부분이기도 하다. 물론, 방향성은 제시할 수 있으나 경험적인 측면은 올바른 공부와 함깨 이어나간다면 올바른 투자 경험을 누적시킬 수 있으리라 믿는다. 서론이 길었다. 어떤 공부를 해야할까?
1. 재무분석
2. 차트분석
크게 두 가지를 공부하면 된다. 더 많은 공부들도 필요하지만 우리가 필요한 영역은 두 가지를 기반으로 확장된다. 더 자세하게 이야기하면 더 많은 공부를 해야 할 것 처럼 느껴질 것이다. 예를들면 재무분석을 기반으로 한 벨류에이션 공부. 그리고 수급에 대한 이해 공매도와 전환사채 신주인수권의 유무 확인 등등이 있을 것이다. 차트분석은 정말이지 방대하다. 엘리어트 파동이론부터 시작해서거래량과 캔들에 대한 이해가 필요할 것이다. 위에 언급한 모든 것들은 결과적으로 시장에 대한 경제에 대한 공부가 아니다. 이는 기업과 주식그 자체의 이해를 위해 필요한 공부들이다.
만약 본인이 거시경제 흐름에 대해 이해하고 싶다면 시장과 경제에 대한 공부도 필요할 수 있다. 시장에 대해 공부하고 마켓타이밍에 대해 공부하기 시작한다면 주식투자를 위해 해야할 공부의 양은 더욱더 늘어날 것이다. 그렇기에 처음에는 이에 대한 공부보다는 기업 그 자체를 이해하는 것이 필요할 것이다. 물론, 경제에 대한 공부도 당연히 필요하다. 하지만, 투자를 하면 할수록 느끼는 것은 직접적인 마켓타이밍을 예측하는 것은 어렵다. 그러나, 원자재 시장과 지정학에 대한 공부와 국가 간의 이해관계를 이해하는 것은 투자에 있어서 중요하다. 왜냐하면 이는 투자 아이디어를 제공하기 때문이다. 또 이러한 이해관계는 세계적인 트렌드와 메가트렌드를 이해하는데 도움을 준다.
트렌드와 메가트렌드는 이미 다 나와있는 정보이나 이 정보들이 시장에 어떻게 언제 반영되는지를 분석하는 것은 실질적인 투자에 도움이 될 수 있다고 생각한다. 특히나 성장주 중심의 투자자들은 메가트렌드와 트렌드에 민감하게 반응할 줄 알아야 한다. 돈의 흐름이 어디로 흘러가는지 전반적으로 살필 줄 안다면 큰돈을 보다 쉽게 벌 수 있는 기회가 될 수 있다. 원자재 시장에 대한 이해 또한 큰돈을 벌여다 줄 수 있다. 한 시장에서의 쇼티지는 가격을 상승시킬 것이고 이는 특정 산업 전반의 Price(가격)과 COGS(원가)에 영향을 미친다. 결과적으로 마진에 영향을 크게 미칠 수 있기에 기간산업에 투자하는 혹은 경기민감주 투자를 선호하는 이들에게 도움이 되는 공부가 될 수 있다.
그러나, 이러한 점들은 기본적인 기업의 정량적 분석을 통한 적정 가치를 평가하는 혜안글 기르는 것이 그 모든 주식투자의 첫 단계이다. 주식을 투자가 아닌 차익거래의 관점으로 바라본다면 차트 공부를 하는 것이 이보다 훨씬 우선수위가 되겠으나 앞으로 투자에 대한 내용을 담을 것이기에 정량적 분석법에 대한 글을 담을 것이다.
기업 벨류에이션에 필요한 재무분석과 기본적인 재무제표를 바라보는 관점에 대한 정립이 가장 우선순위로 두어야 한다.
우리는 회계사가 아니기에 단순한 회계지식은 우리에게 의미가 없다. 우리에게 필요한 점은 회계와 투자를 이어주는 연결된 공부를 해야 한다. 그것이 재무이다. 재무공부와 회계공부 그리고 벨류에이션을 기본적으로 투자자는 일정 수준이상 가능한 상태여야만 우리는 주식투자를 제대로 시작할 수 있는 것이다.
앞으로 제시될 내용에 대한 목차를 통해 해당 지식이 흥미롭고 앞으로의 투자에 도움이 될 것 같다면 블로그를 구독하고 앞으로의 글들을 읽어주기를 바란다. 물론 과거에 작성한 글들과 상당 부분 겹치는 내용들이 많을 것이기에 내용을 미리 보고 싶거나 어떤 방식으로 진행되는지 궁금하다면 전 글들을 참고해도 좋을 것 같다.
목차
1. 재무상태표에서 우리가 보아야 할 것은 무엇인가?
- 손익계산서 이해하기
- 투자자 입장에서 한눈에 재무제표 보는 방법
- 현금흐름표 어떤 부분만 보면 되는 것인가?
2. 벨류에이션
- 벨류에이션의 기초: 미래 현금흐름의 현재화
- 벨류에이션을 위해 필요한 재무제표 지식
- 가치 평가는 상대적인가 절대적인가?
- 성장주 벨류에이션을 통한 미래 적정 주가 분석
3. 차트분석
- 차트분석의 중요성: 재무상태표와 벨류에이션을 잘한다고 돈을 벌 수 있을까?
- 너무 다양한 차트분석: 사공이 많으면 배가 산으로 간다.
- 캔들 이해하기
- 거래량 이해하기
- 보조지표는 필요한가?
4. 실전 주식투자
- 시장의 중요성: 워런버핏도 코스피는 맵다.
- 우리가 가져야 할 기준
- 기준을 적용한 실전 사례
- 분할매수와 전량매도
- 심리의 중요성
앞으로 시간이 나는 대로 해당 내용들을 자료와 함께 정리하여 작성할 예정이다. 공부를 함께하길 희마하고 Q&A를 희망한다면 이번에 새로 오픈한 오픈채팅방을 이용해 주세요
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